E-I-C(Economy-Industry-Company) 프레임 워크 분석

E-I-C 프레임 워크 분석
E-I-C (Economy-Industry-Company) 프레임 워크는 경제 동향, 산업 역학 및 회사 별 요인을 조사하여 투자 기회를 분석하는 체계적인 접근 방식을 제공합니다. 이 포괄적 인 분석은 투자자들이 더 넓은 경제 환경, 특정 산업의 특성 및 해당 상황 내에서 회사의 잠재력을 이해함으로써 정보에 근거한 결정을 내릴 수 있도록 도와줍니다.

경제 분석
경제 분석에는 산업과 회사가 운영하는 거시 경제 환경을 이해하는 것이 포함됩니다. 이 분석의 주요 측면은 다음과 같습니다.

- 국민 소득의 성장률: 경제의 전반적인 건강을 측정하기 위해 국민 총생산 (GNP), 국민 총생산 (NNP) 및 국내 총생산 (GDP) 모니터링.
- 인플레이션: 소비자 물가 지수 (CPI)와 도매가 지수 (WPI)가 소비자 구매력 및 사업 비용에 어떤 영향을 미치는지 이해합니다.
- 금리: 이자율이 신용의 비용과 가용성에 어떤 영향을 미치는지 분석하여 투자와 수익성에 영향을 미칩니다.
- 환율: 환율이 수입업자와 수출업자에게 미치는 영향 평가.
- 하부 구조: 전력, 운송 및 통신 시스템과 같은 필수 시설의 가용성 평가.
- 경제 및 정치 안정성: 정치 환경의 안정성과 경제 정책 및 산업 성장에 미치는 영향을 고려합니다.

산업 분석
이 분석은 특정 산업으로 전환하여 성장 잠재력과 취약성을 평가합니다. 주요 요소는 다음과 같습니다.

- 산업 수명주기: 개척에서 부패에 이르기까지 산업의 성장 전망을 파악하기 위해 업계의 단계를 이해합니다.
- 수요 공급 갭: 기회 나 위협을 일으킬 수있는 불균형 식별.
- 경쟁 조건: 진입, 시장 경쟁 및 규제 영향에 대한 장벽 조사.
- 노동 조건, 정부의 태도 및 원자재 공급: 산업 성과에 영향을 줄 수있는 외부 요인 평가.
- 비용 구조: 산업의 재무 역학 및 효율성 이해.

회사 분석
광범위한 경제 및 산업 맥락에서 개별 회사에 대한 자세한 조사는 다음에 중점을 둡니다.

금융 건강유동성, 부채, 수익성 및 효율성 비율 분석.
- 관리 품질: 회사 리더십의 경험, 전략적 비전 및 실적을 평가합니다.
- 운영 효율성: 회사의 생산, 혁신 및 시장 포지셔닝 평가.
- 양적 문제: 운영 효율성, 재무 위험 검토 및 향후 성과 예측.
- 질적 문제: 매출 성장, 제품 라인, R & D 및 전반적인 조직 성과 분석.

재무 비율 분석
재무 비율 분석은 투자자, 분석가 및 경영진이 회사의 재무 건전성 및 성과를 평가하는 데 사용하는 도구입니다. 이 비율은 대차 대조표, 손익 계산서 및 현금 흐름표를 포함한 회사 재무 제표의 데이터를 사용하여 계산됩니다.

유동성 비율
유동성 비율은 회사가 단기 의무를 이행 할 수있는 능력을 측정합니다.

- 현재 비율: 단기 자산으로 단기 부채를 지불 할 수있는 회사의 능력을 나타냅니다.
- 공식: Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities
- 빠른 비율 (산 테스트 비율) : 가장 유동적 인 자산으로 단기 의무를 지불 할 수있는 회사의 능력을 측정합니다.
- 공식: Quick Ratio = (Current Assets - Inventories) / Current Liabilities

부채 비율
부채 비율은 회사의 레버리지 수준과 장기 부채 상환 능력을 평가합니다.

- 부채 비율: 회사 자산을 조달하는 데 사용되는 자본과 부채의 비율을 보여줍니다.
- 공식: Debt-Equity Ratio = Total Long-Term Debt / Total Equity
- 총 자산 비율에 대한 총 부채: 부채를 통해 자금을 조달하는 회사 자산의 비율을 나타냅니다.
- 공식: Total Debt to Total Assets Ratio = (Current Liabilities + Long-Term Debt) / Total Assets
- 얻은 시간이자: 회사가이자 의무를 수입으로 얼마나 잘 커버 할 수 있는지 측정합니다.
- 공식: Times Interest Earned = EBIT / Interest Charges

수익성 비율
수익성 비율은 회사의 판매, 자산 및 자본에 대한 수입을 창출하는 능력을 평가합니다.

- 총 이익 마진: 판매 된 상품 비용을 초과하는 수익 비율을 반영합니다.
- 공식: Gross Profit Margin = (Gross Profit / Sales) * 100
- 영업 이익 마진: 다양한 생산 비용을 지불 한 후 남아있는 수익의 비율을 보여줍니다.
- 공식: Operating Profit Margin = (Operating Profits / Sales) * 100
- 순이익 마진: 모든 비용이 공제 된 후 순이익으로 남아있는 수익의 백분율을 나타냅니다.
- 공식: Net Profit Margin = (Net Profit After Taxes / Sales) * 100
- 자산 수익률 (ROA): 회사가 자산을 얼마나 효율적으로 사용하여 이익을 창출하는지 측정합니다.
- 공식: ROA = (Net Profit / Total Assets) * 100
- 자기 자본 수익률 (ROE): 회사가 투자를 얼마나 효과적으로 사용하여 수입 증가를 창출하는지 나타냅니다.
- 공식: ROE = (Net Profit / Stockholder Equity) * 100

효율 비율
효율성 비율은 회사가 자산을 얼마나 효과적으로 사용하고 운영을 관리하는지 측정합니다.

- 재고 회전율: 회사 재고가 일정 기간 동안 판매 및 교체되는 횟수를 보여줍니다.
- 공식: Inventory Turnover = Cost of Goods Sold / Average Inventory
- 총 자산 회전율: 회사가 자산을 얼마나 효율적으로 사용하여 판매를 창출하는지 나타냅니다.
- 공식: Total Asset Turnover = Sales / Average Total Assets

듀폰 분석
듀폰 분석은 회사의 운영 효율성, 자산 사용 효율성 및 재무 레버리지를 이해하기 위해 ROE (Return on Equity) 공식을 세 부분으로 나눕니다.

- 공식: ROE = Net Profit Margin x Asset Turnover x Equity Multiplier
- 순이익 마진 (NPM): 수입의 백분율로 생성되는 순이익의 양을 측정합니다.
- 공식: NPM = Net Income / Revenue
- 자산 회전율 (ATO): 회사가 자산을 얼마나 효율적으로 사용하여 판매를 창출하는지 나타냅니다.
- 공식: ATO = Sales / Average Total Assets
- 주식 승수 (EM): 회사의 재무 레버리지 정도를 반영합니다.
- 공식: EM = Average Total Assets / Average Equity
듀폰 분석은 비용 관리, 자산 활용 또는 부채 활용을 통해 회사의 ROE를 유발하는 요인을 이해하는 데 도움이됩니다.

결론
E-I-C 프레임 워크는 경제 환경, 산업 역학 및 회사 세부 사항을 분석하여 투자 기회에 대한 전체적인 관점을 제공합니다. 이러한 계층을 이해함으로써 투자자는 투자의 잠재적 위험과 수익을 더 잘 측정 할 수 있으며 모든 관련 요소에 대한 포괄적 인 분석을 기반으로 정보에 근거한 결정을 내릴 수 있습니다.

 

출처 : https://collegehive.in/docs/5th_sem/site/SAPM/Unit-4%20Security%20Analysis/4.b%20Company,%20Industry%20and%20Economy%20Analysis.html